forex ผู้ค้า ปลีก สูญเสีย เงิน

ทำไมผู้ค้า Forex จำนวนมากเสียเงินนี่คือข้อผิดพลาดจำนวน 1 เรามองผ่าน 43 ล้านเทรดจริงเพื่อวัดประสิทธิภาพของพ่อค้าส่วนใหญ่ของธุรกิจการค้าที่ประสบความสำเร็จและยังมีผู้ค้าสูญเสียนี่คือสิ่งที่เราเชื่อว่าเป็นหมายเลขหนึ่งผิดพลาด FX traders ทำให้ W hy ทำการย้ายสกุลเงินที่สำคัญทำให้เกิดความสูญเสียของพ่อค้าที่เพิ่มขึ้นเพื่อหาทีมวิจัยของ DailyFX ได้ตรวจสอบการซื้อขายผ่านทางโบรกเกอร์ FX FX ที่สำคัญกว่า 40 ล้านราย ในบทความนี้ เรามองไปที่ข้อผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดที่ผู้ค้า forex ทำและวิธีการทางการค้าที่เหมาะสม ทำไมผู้ค้า Forex เฉลี่ยเสียเงินผู้ค้า forex โดยเฉลี่ยสูญเสียเงินซึ่งเป็นความจริงที่ท้อแท้มาก แต่ทำไมใส่เพียงแค่จิตวิทยามนุษย์ทำให้การค้ายาก เราได้ศึกษาธุรกิจการค้าจริงกว่า 43 ล้านรายที่จัดทำขึ้นในโบรกเกอร์การซื้อขาย FX โบรกเกอร์รายใหญ่ตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ของปีพศ. 2557 เมื่อวันที่ 1 มกราคม 2558 และได้ข้อสรุปที่น่าสนใจมาก ครั้งแรกเป็นกำลังใจ: ผู้ค้าทำเงินได้เกือบตลอดเวลาเนื่องจากธุรกิจการค้ากว่า 50 แห่งปิดรับผลกำไร ร้อยละของการซื้อขายทั้งหมดปิดที่กำไรและขาดทุนต่อสกุลเงินคู่แหล่งข้อมูล: มาจากข้อมูลจากโบรกเกอร์ FX ที่สำคัญทั่วทั้ง 15 คู่สกุลเงินซื้อขายมากที่สุดจาก 312014 ถึง 3312015 แผนภูมิข้างต้นแสดงให้เห็นผลการดำเนินงานกว่า 43 ล้านธุรกิจการค้าที่ดำเนินการโดยผู้ค้าเหล่านี้ ทั่วโลกตั้งแต่ Q2, 2014 ถึง Q1, 2015 ทั่วทั้ง 15 คู่สกุลเงินที่นิยมมากที่สุด แถบสีน้ำเงินแสดงเปอร์เซ็นต์ของธุรกิจการค้าที่ลงท้ายด้วยผลกำไรสำหรับผู้ประกอบการค้า สีแดงแสดงเปอร์เซ็นต์ของธุรกิจการค้าที่สิ้นสุดลงในขาดทุน ตัวอย่างเช่นยูโรเห็น 61 ของการค้าทั้งหมดที่น่าประทับใจปิดที่กำไร และแน่นอนทุกหนึ่งของเครื่องมือเหล่านี้เห็นผู้ค้าส่วนใหญ่หันมามีกำไรมากกว่า 50 เปอร์เซ็นต์ของเวลา หากผู้ค้าถูกกว่าครึ่งหนึ่งของเวลาทำไมต้องเสียเงินมากที่สุด ProfitLoss เฉลี่ยต่อการชนะและการสูญเสียต่อคู่สกุลเงินแหล่งข้อมูล: มาจากข้อมูลจากโบรกเกอร์ FX ที่สำคัญทั่วทั้ง 15 คู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดจาก 312014 ถึง 3312015 ข้างต้น แผนภูมิกล่าวว่าทั้งหมด สีน้ำเงินหมายถึงจำนวนเฉลี่ยของผู้ค้า pips ที่ได้รับจากธุรกิจการค้าที่มีกำไร เป็นสีแดงแสดงจำนวนเฉลี่ยของจำนวนจุดที่หายไปในธุรกิจการค้าที่สูญเสีย ตอนนี้เราสามารถเห็นได้ชัดว่าทำไมผู้ค้าเสียเงินแม้จะถูกกว่าครึ่งหนึ่งของเวลา พวกเขาสูญเสียเงินมากขึ้นในการค้าที่สูญเสียของพวกเขามากกว่าที่พวกเขาทำในธุรกิจการค้าที่ชนะของพวกเขา Letrsquos ใช้ EURUSD เป็นตัวอย่าง เราเห็นว่าธุรกิจการค้าของ EURUSD ปิดดำเนินการที่มีกำไร 61 ครั้ง แต่การค้าสูญเสียเฉลี่ยอยู่ที่ 83 pips ในขณะที่ผู้ชนะเฉลี่ยเพียง 48 pips พ่อค้าได้รับการแก้ไขมากกว่าครึ่งหนึ่ง แต่พวกเขาสูญเสียมากกว่า 70 เพิ่มเติมเกี่ยวกับการค้าที่สูญเสียของพวกเขาที่พวกเขาได้รับรางวัลในการค้าที่ชนะ ประวัติของคู่ GBPUSD ที่ผันผวนก็ยิ่งแย่ลง ผู้ค้าจับกำไรใน 59 ของการค้าทั้งหมดของ GBPUSD แต่พวกเขาสูญเสียเงินโดยรวมขณะที่พวกเขาหันเฉลี่ย 43 pip กำไรในแต่ละผู้ชนะและแพ้ 83 pips ในการสูญเสียการค้า สิ่งที่ทำให้การระบุว่ามีปัญหาเป็นสิ่งสำคัญในตัวเอง แต่จำเป็นต้องเข้าใจเหตุผลที่อยู่ข้างหลังเพื่อหาโซลูชัน ลดการสูญเสียให้กำไรเรียกใช้ ndash ทำไมจึงยากที่จะทำในการศึกษาของเราเราเห็นว่าผู้ค้าได้ดีมากในการระบุโอกาสในการซื้อขายที่ทำกำไรได้โดยการปิดการซื้อขายที่มีกำไรมากกว่า 50 เปอร์เซ็นต์ของเวลา พวกเขาสูญเสีย utlimately แต่เป็นสูญเสียเฉลี่ย outweighed ไกลกำไร เปิดหนังสือเกือบทุกเล่มเกี่ยวกับการซื้อขายและคำแนะนำก็เหมือนกัน: ลดความสูญเสียในช่วงต้นและปล่อยให้ผลกำไรของคุณทำงาน เมื่อการค้าของคุณไปกับคุณปิดมันออก ใช้ความพยายามเล็ก ๆ น้อย ๆ จากนั้นลองอีกครั้งในภายหลังถ้าจำเป็น จะดีกว่าที่จะสูญเสียน้อยกว่าการสูญเสียครั้งใหญ่ในภายหลัง หากการค้าอยู่ในความโปรดปรานของคุณให้มันทำงาน มักเป็นการล่อลวงเพื่อปิดกำไรที่มีขนาดเล็กเพื่อปกป้องผลกำไร แต่บางทีอาจเป็นเพราะเราเห็นว่าความอดทนอาจส่งผลให้เกิดผลกำไรมากขึ้น แต่ถ้าการแก้ปัญหาเป็นเรื่องง่ายดังนั้นทำไมจึงเกิดปัญหาร่วมกันคำตอบง่ายๆ: ธรรมชาติของมนุษย์ ในความเป็นจริงนี้ไม่ได้ทั้งหมด จำกัด การซื้อขาย เพื่อชี้แจงจุดที่เราวาดเกี่ยวกับผลการวิจัยที่สำคัญในด้านจิตวิทยา การเดิมพันแบบง่าย ๆ การทำความเข้าใจกับพฤติกรรมของมนุษย์ที่มีต่อการชนะและการสูญเสียถ้าฉันเสนอให้คุณเล่นแบบง่ายๆบนเหรียญคุณมีสองทางเลือก ทางเลือก A หมายความว่าคุณมีโอกาส 50 ที่จะชนะ 1000 เหรียญและ 50 โอกาสที่จะชนะอะไร ทางเลือก B เป็นจุดต่ำสุดที่ 450 จุด ที่คุณจะเลือกในกรณีนี้เราสามารถคาดหวังว่าจะสูญเสียเงินน้อยลงผ่าน Choice B แต่ในการศึกษาความเป็นจริงได้แสดงให้เห็นว่าคนส่วนใหญ่จะเลือก A ทุกครั้งเดียว ที่นี่เราจะเห็นปัญหา คนส่วนใหญ่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงเมื่อมันมาถึงการทำกำไร แต่แล้วกระตือรือร้นแสวงหามันถ้ามันหมายถึงการหลีกเลี่ยงการสูญเสีย ทำไมความสูญเสียถึงได้รับผลกระทบทางด้านจิตใจมากเกินกว่าที่ได้รับความพึงพอใจ ndash Prospect Theory นักจิตวิทยาด้านคลินิกที่ได้รับรางวัลโนเบล Daniel Kahneman จากการวิจัยของเขาในการตัดสินใจ งานของเขาไม่ได้เกี่ยวข้องกับการซื้อขายต่อหน้า แต่มีนัยสำคัญสำหรับการจัดการการค้าและค่อนข้างเกี่ยวข้องกับการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ การศึกษาทฤษฎีความหวังของเขาพยายามทำแบบจำลองและทำนายว่าผู้คนจะเลือกระหว่างสถานการณ์ที่เกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เป็นที่รู้จัก ผลการวิจัยแสดงให้เห็นถึงสิ่งที่น่าทึ่งอย่างเรียบง่ายและลึกซึ้ง: คนส่วนใหญ่รู้สึกเจ็บปวดมากขึ้นจากการสูญเสียมากกว่าความสุขจากการได้รับ มันทำให้รู้สึกดีพอที่จะทำให้ 450 เมื่อเทียบกับ 500 แต่ยอมรับการสูญเสีย 500 เจ็บมากเกินไปและหลายคนเต็มใจที่จะเล่นการพนันที่การค้าหันไปรอบ ๆ นี้ doesnrsquot ทำให้รู้สึกจากมุมมองการค้าใด ๆ 0 ดอลลาร์หายไปจะเทียบเท่า 50 0 เหรียญได้รับหนึ่งจะไม่คุ้มค่ากว่าอื่น ๆ ทำไมเราควรทำทฤษฎี Prospect ดังนั้นแตกต่างกัน: ความสูญเสียโดยปกติจะได้รับบาดเจ็บมากกว่ากำไรให้ความสุข Taking วิธีการอย่างหมดจดมีเหตุผลไปสู่ตลาดหมายถึงการรักษากำไร 50 จุดเป็นทางศีลธรรมเทียบเท่ากับการสูญเสีย 50 จุด แต่น่าเสียดายที่ข้อมูลของเราเกี่ยวกับพฤติกรรมของพ่อค้าจริงแสดงให้เห็นว่า canrsquot ส่วนใหญ่ทำเช่นนี้ เราจำเป็นต้องคิดอย่างเป็นระบบเพื่อเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จ หลีกเลี่ยงปัญหาการสูญเสียที่กล่าวไว้ข้างต้นเป็นเรื่องง่ายมากในทางทฤษฎี: ได้รับมากขึ้นในแต่ละการค้าชนะกว่าที่คุณให้กลับมาในแต่ละการค้าสูญเสีย แต่เราจะทำอย่างไรโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อซื้อขายมักจะทำตามกฎง่ายๆ: เสมอแสวงหารางวัลใหญ่กว่าการสูญเสียที่คุณกำลังเสี่ยง นี่เป็นคำแนะนำที่มีค่าซึ่งสามารถพบได้ในหนังสือเทรดเดอร์เกือบทุกเล่ม โดยปกตินี้เรียกว่าอัตราส่วนเงินรางวัล ldquo rdquo หากคุณเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเท่าของจำนวนเงินที่คุณหวังว่าจะได้รับอัตราส่วนดังกล่าวจะเท่ากับ 1 ต่อ 1 (เขียน 1: 1) หากคุณกำหนดเป้าหมายกำไร 80 จุดโดยมีความเสี่ยงเท่ากับ 40 จุดคุณจะได้รับอัตราส่วนเงินรางวัล 2: 1 ถ้าคุณทำตามกฎง่ายๆนี้คุณสามารถถูกต้องในทิศทางของเพียงครึ่งหนึ่งของธุรกิจการค้าของคุณและยังคงทำเงินได้เนื่องจากคุณจะได้รับผลกำไรมากขึ้นในการค้าที่ชนะของคุณมากกว่าความสูญเสียในธุรกิจการค้าที่สูญเสียของคุณ สัดส่วนที่คุณควรใช้ขึ้นอยู่กับชนิดของการค้าที่คุณทำ เราขอแนะนำให้ใช้อัตราส่วนขั้นต่ำ 1: 1 เสมอ ด้วยวิธีนี้ถ้าคุณมีสิทธิ์เพียงครึ่งเวลาคุณอย่างน้อยจะทำลายได้ กลยุทธ์และเทคนิคการซื้อขายบางอย่างมีแนวโน้มที่จะสร้างเปอร์เซ็นต์ที่ชนะสูงตามที่เห็นในข้อมูลผู้ซื้อขายจริง หากเป็นกรณีนี้คุณสามารถใช้วิธี ratiomdashsuch ที่ต่ำกว่าระหว่าง 1: 1 ถึง 2: 1 สำหรับการซื้อขายความน่าจะต่ำกว่าแนะนำให้ใช้อัตราส่วนที่สูงกว่าเช่น 2: 1, 3: 1 หรือ 4: 1 โปรดจำไว้ว่าอัตราส่วนหนี้สินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าที่คุณเลือกบ่อยครั้งคุณจำเป็นต้องทำนายทิศทางตลาดอย่างถูกต้องเพื่อที่จะทำให้การซื้อขายเงินเป็นไปได้อย่างถูกต้อง เราจะกล่าวถึงเทคนิคการซื้อขายที่แตกต่างกันในรายละเอียดเพิ่มเติมในงวดต่อ ๆ ไปของชุดข้อมูลนี้ ยึดมั่นในแผนงานของคุณ: ใช้การหยุดและข้อ จำกัด เมื่อคุณมีแผนการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ใช้อัตราส่วนของรางวัลที่เหมาะสมความท้าทายต่อไปคือการยึดมั่นในแผน โปรดจำไว้ว่าเป็นเรื่องปกติที่มนุษย์ต้องการจะสูญเสียผลกำไรและทำกำไรได้ แต่เนิ่นๆ แต่ก็ทำให้การซื้อขายไม่ดี เราต้องเอาชนะแนวโน้มตามธรรมชาตินี้และลบอารมณ์ของเราออกจากการซื้อขาย วิธีที่ดีที่สุดในการทำเช่นนี้คือการตั้งค่าการค้าของคุณด้วยคำสั่ง Stop Loss และ Limit จากจุดเริ่มต้น นี้จะช่วยให้คุณสามารถใช้อัตราส่วน rewardrisk เหมาะสม (1: 1 หรือสูงกว่า) ตั้งแต่เริ่มแรกและติดมัน เมื่อคุณตั้งค่าพวกเขา donrsquot สัมผัสพวกเขา (ยกเว้น: คุณสามารถย้ายหยุดของคุณในความโปรดปรานของคุณเพื่อล็อคกำไรในขณะที่ตลาดเคลื่อนไปในความโปรดปรานของคุณ) การจัดการความเสี่ยงของคุณด้วยวิธีนี้เป็นส่วนหนึ่งของสิ่งที่ผู้ค้าหลายรายเรียกว่า ldquomoney managementrdquo หลายคนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดพ่อค้าอัตราแลกเปลี่ยนมีสิทธิเกี่ยวกับทิศทาง marketrsquos น้อยกว่าครึ่งเวลา เนื่องจากพวกเขาปฏิบัติในการจัดการเงินที่ดีพวกเขาจึงตัดการขาดทุนของพวกเขาได้อย่างรวดเร็วและปล่อยให้ผลกำไรของพวกเขาทำงานดังนั้นพวกเขาจึงยังคงทำกำไรได้ในการซื้อขายโดยรวมของพวกเขา ใช้รางวัล 1: 1 กับความเสี่ยงจริงๆหรือไม่ข้อมูลของเราแนะนำให้ใช้อย่างแน่นอน เราใช้ข้อมูลของเราใน 15 อันดับแรกของสกุลเงินของเราเพื่อพิจารณาว่าบัญชีรายใดของผู้ค้าจะปิดกำไรจากการขายเฉลี่ยที่น้อยกว่าค่าเฉลี่ย Lossmdashor ของรางวัลขั้นต่ำ: ความเสี่ยง 1: 1 ผู้ค้ามีกำไรสูงสุดหากพวกเขายึดติดกับกฎนี้ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ถึงผลการดำเนินงานในอนาคต แต่ผลที่ได้จะเป็นประโยชน์อย่างแน่นอน ข้อมูลของเราแสดงให้เห็นว่าร้อยละ 53 ของบัญชีทั้งหมดที่ใช้อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงอย่างน้อย 1: 1 กลายเป็นกำไรสุทธิในช่วงเวลาตัวอย่าง 12 เดือนของเรา ผู้ที่อยู่ภายใต้ 1: 1 เพียงร้อยละ 17 T raders ที่ยึดมั่นในกฎนี้มีโอกาสมากกว่าที่จะทำกำไรได้ถึง 3 เท่าในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมานี้ แหล่งข้อมูล: มาจากข้อมูลจากโบรกเกอร์ FX ที่สำคัญทั่วทั้ง 15 คู่สกุลเงินที่ซื้อขายมากที่สุดจาก 312014 ถึง 3312015 แผนเกม: สิ่งที่ฉันสามารถใช้กลยุทธ์การค้า forex กับหยุดและขีด จำกัด ที่กำหนดอัตราส่วนความเสี่ยง 1: 1 หรือสูงกว่าเมื่อใดก็ตามที่คุณวาง การค้าให้แน่ใจว่าคุณใช้คำสั่งหยุดการขาดทุน ตรวจสอบให้แน่ใจเสมอว่าเป้าหมายกำไรของคุณอยู่ห่างจากราคารายการเริ่มต้นอย่างน้อยที่สุด คุณสามารถกำหนดเป้าหมายราคาของคุณได้สูงขึ้นและควรมุ่งอย่างน้อย 1: 1 โดยไม่คำนึงถึงกลยุทธ์ซึ่งอาจมี 2: 1 หรือมากกว่าในบางกรณี จากนั้นคุณสามารถเลือกทิศทางตลาดได้อย่างถูกต้องเพียงครึ่งเดียวและยังสร้างรายได้ในบัญชีของคุณ ระยะทางจริงที่คุณวางหยุดและข้อ จำกัด ของคุณจะขึ้นอยู่กับเงื่อนไขในตลาดในขณะนั้นเช่นความผันผวนคู่สกุลเงินและสถานที่ที่คุณเห็นการสนับสนุนและความต้านทาน คุณสามารถใช้อัตราส่วน rewardrisk เดียวกันกับการค้าใดก็ได้ หากคุณมีระดับหยุด 40 pips ห่างจากรายการคุณควรมีเป้าหมายกำไร 40 pips หรือมากกว่าออกไป หากคุณมีระดับการหยุด 500 pips เป้าหมายเป้าหมายของคุณควรมีอย่างน้อย 500 pips ออกไป เราจะใช้ข้อมูลนี้เป็นพื้นฐานสำหรับการศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับพฤติกรรมของพ่อค้าจริงในขณะที่เรามองหาเพื่อค้นหาลักษณะของผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จ ข้อมูลจากบัญชี FXCM Inc. ไม่รวมบัญชีผู้เข้าร่วมการมีสิทธิ์เข้าร่วมบัญชี Clearing Accounts, Hong Kong และ บริษัท ย่อยในญี่ปุ่นจาก 312014 ถึง 3312015 ดูบทความต่อไปในลักษณะของ Series Successful: ลักษณะของผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จบทความนี้เป็นส่วนหนึ่งของ ลักษณะของชุด Traders ที่ประสบความสำเร็จ ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาทีมวิจัยของ DailyFX ได้ศึกษาแนวโน้มการซื้อขายของโบรกเกอร์ FX รายใหญ่อย่างละเอียด เราได้ผ่านสถิติจำนวนมหาศาลและเร็กคอร์ดการซื้อขายแบบไม่ระบุชื่อเพื่อตอบคำถามหนึ่งข้อ: ldquo วิธีแยกผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จจาก traders ที่ไม่ประสบความสำเร็จ เราใช้ทรัพยากรที่ไม่ซ้ำกันนี้เพื่อกลั่นกรองแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดที่ผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จปฏิบัติตามเช่นเวลาที่ดีที่สุดในวันใช้ประโยชน์จากคู่ค้าที่ดีที่สุดคู่สกุลเงินที่ดีที่สุดและอื่น ๆ คอยติดตามบทความต่อไปในชุดคุณลักษณะของ Traders Successful Traders การวิเคราะห์เตรียมและเขียนโดย David Rodriguez นักกลยุทธ์เชิงปริมาณสำหรับ DailyFX ลงชื่อสมัครใช้รายการแจกจ่ายอีเมลของ Davidrsquos เพื่อรับการอัปเดตอีเมลในอนาคตเกี่ยวกับลักษณะของชุด Traders ที่ประสบความสำเร็จและรายงานอื่น ๆ DailyFX ให้ข้อมูลเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนและการวิเคราะห์ทางเทคนิคเกี่ยวกับแนวโน้มที่มีอิทธิพล ตลาดสกุลเงินทั่วโลกทำไมผู้ค้าส่วนใหญ่สูญเสียเงินและทำไมตลาดต้องใช้งานวันนี้ผมจึงใช้มุมมองที่เป็นนามธรรมและลึกซึ้งมากขึ้นในเรื่องของ 8220 สาเหตุที่ผู้ค้าส่วนใหญ่เสียเงิน 8222 ในขณะที่คุณกำลังอ่านอยู่และในขณะที่ผมชี้ให้เห็นในบทความ บุคคลสามารถหลบหนีจากพฤติกรรมการต้อนและสร้างผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย (หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ย) ได้ ที่กล่าวว่าเพื่อที่จะหลุดพ้นจากฝูงมีหลายสิ่งที่ต้องรู้จักเกี่ยวกับตัวคุณเองแนวโน้มของมนุษย์และวิธีการเหล่านี้รวมกันเพื่อสร้างการเคลื่อนไหวทางสังคม (ซึ่งตลาดหุ้นสะท้อน) บทความนี้จะแสดงให้เห็นว่าสิ่งที่คุณเชื่อว่าอาจเป็นเส้นทางของคุณเองอาจเป็นสิ่งที่แน่นอนซึ่งทำให้คุณเป็นส่วนหนึ่งของฝูงและโดยปกติแล้วจะเข้าและออกจากตลาดในเวลาที่ไม่ถูกต้อง It8217s บทความค่อนข้างยาวอาจปัสสาวะคนบางคนออก แต่ในระยะยาวยอมรับและเรียนรู้ที่จะจัดการกับปัญหาที่ระบุในบทความนี้อาจช่วยให้คุณย้ายเข้าไปอยู่ในขอบเขตเล็ก ๆ ของผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จ ทำไม traders ส่วนใหญ่เสียเงินและทำไมต้องตลาดโดย: Cory Mitchell, CMT ผู้ค้าส่วนใหญ่เคยได้ยิน statistics8230822195 ของ traders เสียเงิน 8221 8220Only 5 ของ traders สามารถทำให้ชีวิต 8221 8220 หรือเพียงอย่างเดียวเท่านั้นของ traders ทำเงินได้จริง 8221 สิ่งที่ตัวเลขเฉพาะจากการศึกษาเมื่อเร็ว ๆ นี้ความจริงก็คือผู้ค้าจำนวนมากจะสูญเสียเงินและก็ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ (สำหรับตัวเลขที่ยากบางอย่างดูวันอัตราความสำเร็จการค้า, การตอบอย่างละเอียด) เหตุผลทุกประเภทได้รับเช่นเรื่องการจัดการเรื่องเงินช่วงเวลาที่ไม่ดีนโยบายของรัฐบาลที่ไม่ดีกฎระเบียบที่ไม่ดีหรือกลยุทธ์ที่ไม่ดี ทั้งหมดเหล่านี้ล้วน แต่เป็นที่ยอมรับและมีบางส่วนที่มีบทบาทต่อความสำเร็จในการซื้อขายแต่ละราย แต่ก็มีเหตุผลที่ลึกกว่า เหตุผลที่ลึกกว่าว่าทำไมผู้ค้าส่วนใหญ่จะสูญเสียโดยไม่คำนึงถึงวิธีการที่พวกเขาใช้ ฉันตั้งใจว่าแม้ว่า traders ทั้งหมดรู้วิธี (ทราบไว้และทำคือสองสิ่งที่แตกต่างกันมาก) การค้าประสบความสำเร็จตามเงื่อนไขปัจจุบันยัง traders ส่วนใหญ่จะสูญเสียในระยะยาว ทำไมผู้ค้าส่วนใหญ่เสียเงิน 8211 ตลาดไม่ได้เป็นของเราเราจึงเป็นเพราะเหตุใดผู้ค้าส่วนใหญ่จึงสูญเสียเงินและสิ่งที่พ่อค้ามักไม่เข้าใจคือตลาดเป็นกลุ่มเคลื่อนไหวของการกระทำและปฏิกิริยาของพวกเขาต่อการกระทำของตนเองและเพื่อคนอื่น ๆ ในยุค 82 การปฏิบัติ เสียงสับสน พิจารณาเรื่องนี้: คุณเทรดปิดตาและกด 8220enter8221 (เปิดการค้า) คุณไม่มีความคิดว่าตลาดกำลังทำอะไรอยู่ (คุณยังคงปิดตาอยู่) แต่คุณเริ่มที่จะตอบสนองต่อการกระทำของคุณ 8211 คุณสงสัยไหมว่าคุณตัดสินใจถูกต้องหรือไม่ถ้าคุณควรปรับการหยุดชะงักของคุณหรือถ้าคุณควรได้รับก่อนหน้าหรือหลัง . ที่ยังคงเกิดขึ้นหลังจากที่คุณเปิดตาและดูว่าการกระทำของคุณ (การค้า) ทำหน้าที่ในเรื่องการกระทำและปฏิกิริยาของคนอื่นอย่างไร แม้แต่ผู้ค้าเก๋าก็สามารถสัมผัสอารมณ์เหล่านี้ได้ตลอดเวลา กล่าวอีกนัยหนึ่งตลาดเป็นห่วงความคิดเห็นยักษ์ซึ่งแสดงให้เห็นผู้ค้า (และทุกคนที่มองตลาด) การอ่านเทอร์โมมิเตอร์เรื่องอารมณ์ทางสังคมภายใต้การที่ผู้ค้าและสังคมกำลังทำงานอยู่ ผู้ค้าส่วนใหญ่ดูเหมือนจะคิดว่าตลาดเป็นสิ่งที่มีมูลค่าภายนอกบางส่วนนอกราคาที่ผู้ประกอบการค้าระบุ ฉันชอบที่จะคิดว่ามันเป็นมาตรวัดแบบเรียลไทม์ในมุมมองของสังคมยุค 82 ที่มีต่อความสามารถในการผลิตของตนเองหรือเพียงแค่ทำให้สังคมอารมณ์ดีขึ้น เมื่อเข้าใจตลาดความคิดที่ว่าทุกคนสามารถสร้างรายได้ไม่เพียง แต่ไม่ถูกต้อง แต่เป็นไปไม่ได้และน่าขัน ทุกคนทำเงินหมายความว่าไม่มีตลาดเพราะผู้ที่จะรับด้านอื่น ๆ ของการค้านอกจากนี้ผู้ค้าส่วนใหญ่รู้สึกว่าพวกเขาสามารถย้ายไปพร้อมกับฝูงชนที่จะทำกำไร (กระดาษ) และจากนั้นได้รับการออกก่อนที่ฝูงชนหันที่ การค้าเป็นกำไรจริง ในทางทฤษฎีนี่เป็นเสียง แต่จำได้ว่าทุกคนกำลังออกไปทำสิ่งเดียวกัน การเคลื่อนไหวกลุ่มนี้ทำให้ผู้ค้าสามารถทำเงินได้ตลอดเวลา หากปราศจากส่วนใหญ่ของผู้ค้าที่เข้าสู่ตลาดการตัดสินใจเดียวกันก็จะไม่ย้าย จะใช้เวลาความเชื่อมั่นโดยผู้ค้าจำนวนมากเพื่อสร้างแนวโน้มแล้วจะใช้เวลาการยอมรับร่าเริงว่า 8220 นี้เป็นบรรทัดฐานใหม่ 8221 จะสิ้นสุดและ 8220 พันมัน 8221 จากนั้นก็ต้องใช้ความมึนงงกับความผิดพลาดในทางอื่น ทำไมผู้ค้าส่วนใหญ่เสียเงิน 8211 บุคคลเท่านั้นที่สามารถเอาชนะตลาดไม่ฝูงชน (ฝูงชนและเป็น 80-90) พิจารณาสักครู่หากผู้ประกอบการค้าทุกคนปฏิบัติตามกฎของการไม่เสี่ยงมากกว่า 1 บัญชีของพวกเขาต่อการค้าและใช้ที่คล้ายกัน กลยุทธ์โดยผู้เชี่ยวชาญ คำสั่งหยุดการขาดทุนจะเรียกทั่วทั้งสถานที่และราคาจะพองและ deflate8230 เช่นเดียวกับที่พวกเขาทำตอนนี้กับคนยึดมั่นในกลยุทธ์ของตัวเอง (และแตกต่างกัน) ในคำอื่น ๆ ทุกคนพยายามที่จะทำสิ่งเดียวกัน 8220right8221 สร้างการเคลื่อนไหวของตลาดเดียวกัน เช่นเดียวกับทุกคนที่ทำ 8220wrong8221 สิ่งของตัวเอง นี่คือเหตุผลที่ผู้ค้าส่วนใหญ่สูญเสียเงินและเป็นผู้ค้าที่ผิดพลาดที่ต้องเอาชนะเช่นเดียวกับที่โทโอเกเวย์ประกาศในภาพยนตร์ Kung Fu Panda 8220 มักพบชะตากรรมของเขาบนถนนที่เขาใช้เพื่อหลีกเลี่ยงมัน 8222 โชคดีเหมือนอย่างที่เป็นไปไม่ได้เลย เพื่อโน้มน้าวให้วัวเป็นหมีเมื่อเขาหรือเธอได้รับตำแหน่งแล้วมันอาจจะไม่น่าเชื่อมากนักที่จะชักจูงให้พ่อค้าแต่ละรายค้าขายทางเลือกหนึ่ง ประเด็นก็คือเรื่องนี้ไม่สำคัญว่าการค้าขายกับคนในปัจจุบันเป็นอย่างไรหรือถ้าทุกคนซื้อขายกันเกือบจะแพ้ ความพยายามของฝูงเพื่อหลีกเลี่ยงสิ่งนี้ (หรือเพื่อสร้างผลกำไร) สร้างห่วงมากที่พวกเขาท้ายแขวนด้วยตัวเอง ทำไมพ่อค้าส่วนใหญ่เสียเงิน 8211 ไม่เข้าใจธรรมชาติที่แท้จริงของการตลาดด้วยประสบการณ์ที่ผู้ค้าสามารถเรียนรู้ที่จะย้ายไปพร้อมกับฝูงชนและยังตระหนักถึงธรรมชาติที่ไม่แน่นอนของฝูงชน (และลักษณะที่ไม่แน่นอนของพวกเขาเองเช่นกัน) พ่อค้าในที่สุดก็อาจได้เรียนรู้ว่าอารมณ์ทางสังคมบอกตลาดและข่าว สิ่งนี้ตรงข้ามกับมุมมองทั่วไปที่ข่าวและตลาดกำหนดอารมณ์ทางสังคม (ดู: ข่าวสร้างอารมณ์ทางสังคมหรืออารมณ์ทางสังคมสร้างข่าว) ผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จหาสิ่งที่ทำงานและยึดติดกับมันไม่ให้คนอื่นดึง พวกเขาออกไปจากกลยุทธ์ของพวกเขา นี่คือที่ที่ผู้ค้าส่วนใหญ่ผิดพลาดและทำไมคนกลุ่มนี้เสียเงิน แม้จะมีความพยายามที่ดีที่สุดของคนส่วนมากพวกเขาก็สามารถดึงตัวเองออกไปจากฝูงชนเมื่อนับได้จริงๆ เมื่อเพื่อนของคุณกำลังซื้อหุ้นและพูดคุยเกี่ยวกับน้ำมันที่จะ 200 หรือ 20 (หรือไม่ว่าจำนวนของวันคืออะไร) และนักวิเคราะห์ทั่วทีวีบอกว่ามันเป็นเช่นนั้นก็ยากที่จะใช้มุมมองที่แตกต่างกัน อย่างไรก็ตามหากคุณทำการพนันกับคนอื่นและคุณผิดเพื่อนของคุณจะหัวเราะเยาะคุณเพราะพวกเขาคิดว่าผลกำไรจากการทำกำไรของพวกเขาซึ่งยังคงขยายตัวต่อไปจะเป็นเงินสดที่ธนาคารได้เร็ว ๆ นี้ คุณรู้สึกเสียใจที่เสียเงินจากการทำเงินและอาจรู้สึกว่าความสับสนทางสังคมบางอย่าง และสวรรค์ห้ามคุณมีสิทธิ์และคนเกลียดคุณเพราะคุณเพิ่งทำเงินในขณะที่พวกเขาสูญเสียเสื้อของพวกเขา เสียงน่าขันพิจารณาความโกลาหลของประชาชนในช่วงการประท้วง Occupy Wall Street หรือผู้คนรู้สึกไม่พอใจอย่างมากสำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้ค้าที่ทำรายได้หลายพันล้านโดยการดูการยุบราคาที่อยู่อาศัยและการใช้ประโยชน์จากมันหรือผู้จัดการที่ไม่พอใจสำหรับการเดินทางเพื่อให้งานของเขา ในขณะที่พนักงานหลายคนของเขาถูกเลิกจ้าง ผู้ค้าที่ชนะและนักวิเคราะห์ที่ถูกต้องมักเป็น 8220crucified8221 ในช่วงที่ตลาดสำคัญเปลี่ยนเมื่อส่วนใหญ่สูญเสีย (จำตลาดเป็นภาพสะท้อนของสังคมและเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของเศรษฐกิจดังนั้นเมื่อหุ้นกำลังคลี่คลายลงเศรษฐกิจกำลังงงงวยหรือล่มสลายและทำให้ประชาชนมีกำลังใจ 8222) มันง่ายมากที่จะพูด 8220 ฉันจะปฏิบัติตามฝูงชนและจากนั้นก็รู้ว่าเมื่อไหร่ที่จะได้รับออก 8222 ที่จริงการทำมันเป็นสิ่งที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง 8230 นั่นคือเหตุผลที่ฝูงชนเคลื่อนที่ไปด้วยกัน สาเหตุหลักมาจากแนวโน้มของมนุษย์ในการเสริมสร้างแนวโน้ม การคาดการณ์แนวโน้มคือแนวโน้มที่จะคาดการณ์สภาวะปัจจุบันไว้ในฟิวเจอร์สซึ่งมักจะสมมติว่าสิ่งอื่นทั้งหมดจะยังคงเท่ากัน (ดูสต็อกสินค้าไม่ใช่ฟิสิกส์ส่วนที่ 1 สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้) และอย่าลืมว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์และกองทุนรวมส่วนใหญ่ไม่ต่างกันส่วนใหญ่จะมี Hit พร้อมกับนักลงทุนรายย่อยและผู้ค้าขาย แต่โดยปกติแล้วจะไม่มากนักที่ไม่ได้รับการศึกษาซึ่งมีแนวโน้มที่จะกวาดล้างบัญชี hisher อย่างสมบูรณ์เมื่อสิ่งต่างๆไม่ดี สิ่งที่น่าสนใจจริงๆก็คือในขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์อาจมีค่าเฉลี่ย 20 ปีในช่วง 20 ปีที่ผ่านมานักลงทุนโดยเฉลี่ยในกองทุนดังกล่าวมีแนวโน้มสูงที่จะทำน้อยกว่านั้น เพราะเหตุใดพวกเขาจึงลงทุนและดึงเงินออกไปในจุดที่ไม่ถูกต้องเช่นเดียวกับที่ทำในตลาด (ดูวิดีโอสั้น ๆ ที่ท้ายบทความนี้) กองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือกองทุนรวมเป็นตลาด (เล็ก) ที่นักลงทุนสามารถฝากและถอนเงินได้ตามที่คิดว่ากองทุนจะทำอย่างไร หมายเหตุด้านข้าง ผู้ค้าและนักลงทุนต้องตระหนักถึง 8220 พรรณาการมีชีวิตอยู่รอด 8221 เรามีแนวโน้มที่จะได้ยินเรื่องราวของคนที่ฆ่ามากกว่าการได้ยินเกี่ยวกับคนที่สูญเสียทุกสิ่งทุกอย่างเพราะคนที่สูญเสียทุกอย่างหายไปจากสายตาของสาธารณชนและไม่ได้พูดถึงเรื่องนี้ ไม่กี่คนที่หาเงินให้แน่ใจว่าจะให้ทุกคนทราบเกี่ยวกับเรื่องนี้และทำให้เกิดการจัดเรียง illusion8211 โดยเจตนาหรือไม่ตั้งใจที่ทุกคนสามารถทำในสิ่งที่พวกเขาทำ นอกจากนี้คุณยังตระหนักดีว่าทุกคนจะกลายเป็นบุคคลและค้าขายทางของตัวเองและโดยการทำเช่นนี้จะจบลงด้วยการที่กลุ่มคนที่สูญเสียเงินมากที่สุด (โปรดจำไว้ว่าโทโอกิเวย์) เพราะเหตุที่แต่ละคนปล่อยให้มันเกิดขึ้น .. โดยไม่ได้ตั้งใจ อารมณ์ทางสังคมของพวกเขาไม่ว่าจะเป็นการมองโลกในแง่ความโลภความกลัว ฯลฯ อาจเป็นไปตามอารมณ์ทางสังคมที่แพร่หลายในสังคม มันไม่ใช่ความผิดพลาดที่คนเริ่มชอบเหมือนกันของแฟชั่นที่ทุกคนใส่ ในการแสวงหาการเปลี่ยนแปลงสังคมส่วนใหญ่จะเปลี่ยนไปพร้อมกันย้ายไปสู่ความปรารถนาที่คล้ายคลึงกันและอยู่ห่างจากความชอบที่ไม่เหมือนกัน ดังนั้นสิ่งที่ตลาดจะนำเสนอให้สิ่งที่แน่นอนที่จะล่อให้ผู้ประกอบการค้าในฝูงชน ตัวอย่างเช่นใครบางคนที่มีประสบการณ์น้อยในการลงทุนในหุ้นต้องการมีส่วนร่วมเพราะทุกคนในแวดวงสังคมของพวกเขาคือโฆษณาทั่วทีวีและแม้กระทั่ง newscasters ยามค่ำคืนของพวกเขากำลังพูดถึงข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดที่ดีมาก ในสภาพแวดล้อมนี้คุณสามารถมั่นใจได้ว่าจะมีจำนวน 8220 คนช่วยงาน 8221 เพื่อต้อนรับนักลงทุนคนนี้ให้ฝูงชนสอนให้พวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของฝูงชนและเริ่มต้นพวกเขาเข้าสู่โลกของคนตาบอดที่นำคนตาบอด ทำไมผู้ค้าส่วนใหญ่เสียเงิน 8211 ส่วนที่ต้องใช้เกือบทุกคนในการรับข้อมูลออนบอร์ดในขณะที่อาจเริ่มปรากฏชัดเจนคุณอาจสงสัยว่าคนส่วนใหญ่เสียเงินและดูว่าพวกเขาดูเหมือนจะเข้าร่วมฝูงชนในเวลาที่ไม่ถูกต้อง เมื่ออารมณ์ทางสังคมเช่น8230oh, let8217s เรียกว่า 8220bullishness8221 ยึดสังคมหรือบุคคลหนึ่ง ๆ อาจเป็นเรื่องยากที่จะเห็นการเคลื่อนไหวของสิ่งที่เป็นสิ่งที่ผ่านไปได้ 8230 เช่นเดียวกับความรู้สึกของเราที่สั่นไหว ความนิยมมากกว่าดอกทิวลิปหลอดไฟ (ดู: Delusions นิยมวิกลจริตและความบ้าคลั่งของฝูงชนโดย Charles Mackay) ดังนั้นคนซื้อและซื้อและซื้อแล้วคนอื่น ๆ เห็นนี้และซื้อและซื้อและซื้อ แล้วมีคนที่ถือเอาไว้และพูด 8220 ไม่ใช่แบบนั้นฉันไม่ได้ทำแบบนั้นอีก และต่อไปฉันได้ยิน 80 ของนักวิเคราะห์ที่มีอยู่แล้วรั้นจึงสามารถไป 8222 ใด ๆ ที่สูงขึ้น 8222 แต่ตลาดยังคงฟ้องร้องที่สูงขึ้นและเพื่อให้ไม่กี่คนที่หลงผิดเข้าร่วมและซื้อ บางส่วนยังคงออกและตลาดยังคงฟ้องร้องสูงขึ้น ในที่สุดมีประชากร 85 รายรั้นและยังคงมีผู้หลงผิดบางส่วนและตลาดยังคงเพิ่มสูงขึ้น คนกำลังประกาศความสำเร็จของพวกเขาและสวดมนต์ว่ารอบบูมและหน้าอกเป็นสิ่งที่ผ่านมา ในที่สุดคนทุกคนก็กลายเป็นวัวเป็นเจ้าของหุ้นและหากพวกเขาตัดสินใจที่จะไม่ซื้อพวกเขาได้ให้ขึ้น (หรือถูกบอกให้ปิดขึ้น) ในการพยายามที่จะเตือนคนอื่น ๆ ที่จะไม่ซื้อ 82930 ตลาดลดลงวิธีอื่น ๆ แผนภูมิด้านล่างนี้แสดงให้เห็นว่าแตกต่างกันเล็กน้อย เนื่องจากการดำเนินการมีความสำคัญมากกว่าการพูดคุยเมื่อผู้จัดการกองทุนเกือบจะไม่มีเงินสดในมือหมายความว่าพวกเขามี 8220 ใน 8221 ในตลาดและนั่นหมายความว่าการกลับรายการมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นเร็ว ๆ นี้ ปัญหาก็คือตลาดไม่ได้กลับลดลงเรื่อย ๆ จนกระทั่งผู้ลงทุนรายย่อยทั้งหมดเข้ามาและไม่ได้เคลื่อนย้ายอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้นจนกว่าเงินจะถูกดึงออกจากตลาดและนักลงทุนรายใหญ่ส่วนใหญ่จะถือเงินสดจำนวนมากเพื่อลงทุนอีกครั้ง แหล่งที่มา: Robert Prechters เมษายน 2010 ฉบับนักทฤษฎี The Elliott Wave ตลาดไม่น่าจะกลับสู่ระดับที่สำคัญใด ๆ จนกว่าเกือบทุกคนจะอยู่อีกด้านหนึ่ง ซึ่งหมายความว่าเกือบทุกคนที่เข้าร่วมปาร์ตี้ที่ปลายจะสูญเสีย กลุ่มคนอาจตัดสินใจที่จะรอ แต่ตลาดจะ และถ้าคนถูกแบ่งออกแล้วตลาดจะย้ายในแฟชั่นตั้งแต่ คนเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาและไม่มีคนสร้างตลาดที่มีความรุนแรงมากที่สุด hit8217t hit extreme และ reverse8211remember ตลาดไม่ได้ทำหน้าที่ของตัวเองเรา 8280 คน 8230 เป็นตลาด กล่าวอีกนัยหนึ่งรอบการบูมและหน้าอกจะไม่จบลง เราคืบหน้าและถอยหลังแล้วคืบหน้าอีกครั้ง พยายามที่จะออกกฎหมายบูมและรอบหน้าอกจะไม่มีอะไรมากไปกว่าการ pandering ทางการเมืองและเป็นผลมาจากกระบวนการทางจิตเช่นเดียวกันซึ่งจะสร้างบูมและหน้าอกในสถานที่แรก อีกครั้งฉันกลับไปดูความคิดเห็นของนาย Oogway8217 ใน Kung Fu Panda 8220One มักพบชะตากรรมของเขาบนถนนที่เขาใช้เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานั้น 8222 ความพยายามทางการเมืองเพื่อหยุดความขัดข้องของตลาดคืออะไรมากกว่าการพบกับชะตากรรมของเราบนท้องถนนเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานี้ เพียงแค่สร้างขึ้นหรือ bubblecrash เกิดขึ้นที่อื่น ตลาดไม่มีอะไรมากไปกว่าอารมณ์ทางสังคมของผู้เข้าร่วม social8217s แสดงมุมมองของพวกเขาเองและมูลค่าการผลิตโดยรวม เรื่องนี้สามารถอธิบายได้ง่ายขึ้นโดยกล่าวว่าการผลิตของฉันเองส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับอารมณ์โดยรวมของฉัน ถ้าฉันรู้สึกสิ้นหวังฉัน don8217t ทำงานมากหรือเป็นหนักและฉันขายหุ้น ถ้าฉันรู้สึกดีฉันทำงานหนักเล่นยากและซื้อหุ้น นี้ใช้กับเกือบทุกคนและในขณะที่ประสบการณ์ของแต่ละคนแตกต่างกันในระดับสังคมมันเล่นออกมาในลักษณะเดียวกัน จนกระทั่งเกือบทุกคน (ผู้ที่เฝ้าดูกรอบเวลาดังกล่าวและมีความสามารถและความสนใจในการค้าขาย) อยู่ในแนวโน้มที่จะไม่สามารถชนะได้ แนวโน้มจะยังคงดำเนินอยู่ต่อไปล่อลวงผู้คนจำนวนมากขึ้นและเมื่อถึงมวลที่สำคัญ (ซึ่งสามารถทำได้โดยไม่มีใครอยู่บนกระดาน) การกลับรายการเกิดขึ้น การเปลี่ยนแปลงโชคลาภ (ที่แย่กว่านี้) ทำให้เกิดความวิตกกังวลและตกใจเมื่อเกิดการผกผันแบบเต็มรูปแบบ และในขณะที่อารมณ์ของสังคมยังคงเติบโตขึ้นคนที่เข้มกว่าจะรู้สึกสิ้นหวังมากขึ้นและให้ความคิดอันน่าอัศจรรย์ในการสร้างรายได้ด้วยทรัพย์สินและสินทรัพย์จึงลดลง ผู้คนตำหนิและเลือกต่อสู้กับคนอื่น ๆ เนื่องจากนักการเมืองของพวกเขาประสบความสำเร็จและไม่สามารถควบคุมสถานการณ์ได้ดีกว่าคนอื่น นี่เป็นผลมาจากแนวโน้มของมนุษย์คนอื่นที่สับสนสาเหตุและผลกระทบกับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นร่วมกับแต่ละอื่น ๆ (ดู 8216 ใบอนุญาตให้ตัวอย่าง wish8217 ในตลาดหุ้นไม่ใช่ฟิสิกส์ส่วนที่ III และยังเห็นความเป็นไปได้ 8216 ในตัวอย่าง Trading8217 ใน ความน่าจะเป็น: ความแตกต่างของความน่าจะเป็นของการค้าจะคำนวณไม่ถูกต้องส่วนที่ 1) สังคมอารมณ์ทางสังคมของตัวเองซึ่งสร้างสถานการณ์ขึ้นและสังคมอารมณ์ของสังคมที่ตัวเองเป็นส่วนหนึ่งช่วยสร้างและซื้อเข้ามา การกลับรายการจะไปถึงจุดสุดยอดที่หยาบคายซึ่งผู้คนมองไม่เห็นความหวัง แต่ยังคงมีหุ้นอยู่และทองคำที่จะซื้อและการเริ่มต้นซื้อไม่กี่ครั้งและกระบวนการทั้งหมดจะเริ่มต้นสร้างคลื่นที่มีขนาดเล็กและใหญ่ขึ้นในช่วงเวลาอีกครั้ง ทำไมผู้ค้าส่วนใหญ่เสียเงิน 8211 เกมตัวเลขง่ายนักวิจารณ์การเงินจะทำให้งบเช่น 8220 ผู้จัดการกองทุนมืออาชีพมากที่สุดสามารถชนะคะแนน Sampamp 500 500bbbbblah blah.8221 True แต่ไม่ใช่ผู้จัดการเงินมืออาชีพที่แสดงถึงความโง่เขลาของพวกเขานักวิจารณ์เหล่านี้คือผู้ที่เข้าใจอะไรเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวในตลาด การเคลื่อนไหวของตลาดส่วนใหญ่สร้างขึ้นโดยผู้จัดการเงินมืออาชีพที่มีการจัดการล้านล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์และจากผู้เชี่ยวชาญด้านธุรกิจอื่น ๆ ที่ต้องการทำธุรกรรมหรือป้องกันความเสี่ยงเพื่อดำเนินธุรกิจของตน ดังนั้นหากตลาดเพิ่มขึ้น 10 ในปีเป็นเพราะผู้จัดการกองทุนมืออาชีพเหล่านี้มีเฉลี่ยซื้อตลาดขึ้น 10 ดังนั้นจึงเป็นไปไม่ได้สำหรับผู้จัดการเงินมืออาชีพมากที่สุดให้มากกว่า 10 ปีที่เพราะจะเป็น เทียบเท่ากับการขอให้ใครบางคนที่จะชนะพวกเขาด้วยตนเองที่เล่นเทนนิส ผลตอบแทนจะกระจายออกไปจากผลตอบแทนติดลบเป็นผลตอบแทนจากการลงทุน 3 หลัก แต่โดยเฉลี่ยแล้วจะมีผลตอบแทนประมาณ 10 ลบค่าบริหารจัดการและค่าใช้จ่ายซึ่งหมายความว่าผู้จัดการกองทุนส่วนใหญ่จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่า หากตลาดมีมูลค่าเพิ่มขึ้น 10 กองทุนผลตอบแทนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยเฉลี่ยอาจอยู่ในสนามเบสบอลที่ 8 ถึง 9 หลังจากหักค่าธรรมเนียมแล้วอาจลดลง นักลงทุนและผู้ค้าส่วนใหญ่จะไม่ชนะเกณฑ์มาตรฐานเนื่องจากตัวเองสร้างและเป็นส่วนหนึ่งของมาตรฐานนั่นหมายความว่าตลาดยึดหลักสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ ไม่ใช่เลย. ผู้ค้าบางรายทำกำไรได้ดีกว่าอย่างสม่ำเสมอ ยังเรียก 8220survivorship bias8221 กล่าวสั้น ๆ ก่อนหน้านี้ผู้ค้าจำนวนมากและนักลงทุนสามเณรมาตลาดด้วยกำมือของตั๋วเงินแล้วสูญเสียมัน มีคนที่มีกระแสความมั่นคงและต่อเนื่อง พวกเขาให้อาหารลูกแมวของพ่อค้าเหล่านั้นที่ประสบความสำเร็จ นอกจากนี้ความจริงที่ว่าคนจำนวนมากกองเข้า (ออกจาก) ท็อปส์ซูตลาด (พื้น) หมายถึงมีโอกาสที่ดีสำหรับผู้ที่สามารถเก็บตาวัตถุประสงค์ในตลาด เนื่องจากผู้ค้าส่วนใหญ่ค้าขายในกรอบเวลาที่สั้นกว่านักลงทุนให้พิจารณาตัวอย่างนี้ ในวันที่ 1 ตลาดขึ้น 1 และในวันที่ 2 จะลดลง 1. ผู้ค้าส่วนใหญ่จะอยู่ใกล้แฟลตมากและหักค่าธรรมเนียมและอยู่ในหลุม ผู้ค้าบางรายจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในขณะที่บางรายลดลงอย่างมาก ผู้ค้ารายใดที่ทำกำไรได้และผู้ที่ขาดทุนอาจมีการเปลี่ยนแปลงในแต่ละวันในช่วงหลายเดือนถัดไปเนื่องจากการเคลื่อนไหวขึ้นและลงคล้าย ๆ กันเกิดขึ้นในตลาด ผู้แพ้อย่างต่อเนื่องจะลดลงส่งผลให้จำนวนผู้ค้ารายใหญ่ที่เสียเงิน ผู้ค้าที่ทำกำไรได้บางครั้ง แต่ไม่ค่อยบ่อยๆจะค่อยๆเคลื่อนไปทางท้ายที่สุดแล้วเลื่อนออกจากตลาดเช่นกัน พิจารณาเรื่องนี้ด้วย เพื่อให้เรื่องราวความรุ่งเรืองเกิดขึ้นได้เช่นเดียวกับผู้ค้าที่ทำกำไรได้ 100 50082302000 (ไม่ว่าจะในหนึ่งวันหนึ่งปีหรือหลายปี) จำนวนผู้ค้าต้องเสียเสื้อ (หรือให้ผลกำไรเพิ่มขึ้น) มันเป็นวิธีที่แตกต่างกัน พ่อค้ารายวันที่ทำรายได้ 6,000,000 ปีที่แล้วได้เงินจากที่แห่งหนึ่ง เนื่องจากผู้ค้าปลีกรายเล็ก ๆ ประกอบไปด้วยผู้ค้าปลีกรายใหญ่ (จำนวนมากมีมูลค่าน้อยเมื่อเทียบกับมืออาชีพ) มีแนวโน้มว่าผู้ค้าปลีกรายนั้น ๆ จะได้รับสิทธิจากผู้ค้าปลีกหลายพันเหรียญในเวลาเดียวกัน คนที่เสียเงิน (มอบให้พ่อค้าที่ประสบความสำเร็จนี้) หรือให้ผลกำไร (ช่วยให้ผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จได้กำไร) สำหรับผู้ประกอบการรายวันที่จะทำ 6,000,000 ในปีซึ่งหมายความว่าประมาณ 120 คนสูญหาย 50,000 คนแต่ละคนและให้แต่ละ 50,000 ขึ้นไปในกำไรที่เป็นไปได้นั่นแหละไม่ใช่ความสัมพันธ์โดยตรงมีอะไรมากกว่านั้น แต่จะให้มุมมองที่ไม่ได้รับการพิจารณาบ่อยนัก กล่าวอีกนัยหนึ่งสิ่งที่ดึงดูดผู้คนเข้าสู่ตลาด (ผลตอบแทนมหาศาล) อย่างแดกดันหมายความว่าคนส่วนใหญ่เหล่านี้จะสูญเสียการแลกเปลี่ยน เมื่อมีคนโวยวายเข้าสู่ตลาดทั้งหมดในทันทีจากความโลภและความเชื่อที่ว่ายุคใหม่ได้เริ่มขึ้นพวกเขานำมาซึ่งตรงข้ามอย่างแน่นอน ในฐานะที่เป็นบุคคลนอกเหนือจากฝูงชนฝูงชนไม่ได้เป็นกลุ่มจนกว่าส่วนใหญ่มีส่วนร่วม Crowds can8217t create strong trends until most are involved. A trend won8217t stop until nearly everyone is on board with the crowd. When everyone is on board, it reverses. Since it was likely the 8220big money8221 (that has to trade) that got the trend started and will likely be the first out, this small percentage of traders with the biggest pockets is likely to stay in the winners circle, even if that means making market average returns. The large number of small traders (a very high percentage of all traders) who jump on trends too late (or too early) and then tend to exit too late (or too early) will create the high percentage of traders who lose. Therefore, most traders losing money is inevitable in financial markets. Only the few who understand this concept, who accept that what feels natural and good is likely the wrong choice, may manage to make money at this game. While this article provides a broad context, it applies to the small scale as well. Day traders get caught in the same crowd behavior without knowing it. That stock that won8217t quit, which they watch all day before finally jumping in only to have it move the other way is the same phenomenon on a smaller scale. Buyers and sellers can get exhausted, elated or sedate on any time frame. They experience short andor long bursts of emotion which result in short and long-term actionsreactions, all leading to patterns which are visible on all time frames. There are are also degrees of bullishness and bearishness across time frames, meaning at times the runs and reversals will be aggressive and at other times more sedate depending on how many traders (and the public) are involved. Also consider that if the a benchmark average is somewhere near what professionals are making on average 8211let8217s say 15year8211the average retail trader is attempting to make much more than this, and likely risking too much to do it. For people who want to make a living off trading it is hard to do so off making 15year on a 30,000 trading account. Therefore, retail investors are likely to over-trade and lose most of what they have8211directly contributing to the 15 average return of consistently profitable hedge fund managers. For several hedge fund managers to make 15 on billions of dollars means A LOT of small traders will need to feed that kitty. The only time the majority wins is when there is a shift in overall productive capacity of society, such as the impressive stock rally of the 808217s and 908217s 8211 8211 the latter part of which was more euphoria (bubble). In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted. Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world. These major fundamental shifts do no occur often, which means that in the lulls between most traders and investors will lose money. Why Most Traders Lose Money 8211 Bottom Line The bottom line is that traders must stick to a well-defined plan and trade that plan even when it is uncomfortable (and it often will be). The vast majority of the population, and thus the vast majority of traders, buckle under this uncomfortable pressure8230the same way they reach for the chocolate bar instead of the carrots. Since most of the population is more than happy to join the crowd . by having some discipline combined with a decent strategy it is possible to be one of the few successful traders who actually can leave the crowd before it implodes on itself. I welcome your reasoned comments, rebuttals or questions below, whether agree or disagree. There is some great reading on how our biology seems to be wired for crowd behavior. Robert Prechter has compiled some of it in his book 8220 The Wave Principle of Human Social Behavior and the New Science of Socionomics 8220. As promised, here is that short video on how hedge fund investors usually get in and out at the wrong time, even when the hedge fund is successful. Video: Prechter on Hedge Funds and Herding Watch this surprising description of how hedge fund investors behave: Cory, I stumbled onto this page while looking for a figure as to what percent of the investing population trades Futures, for a book I am writing. No luck finding that number, but I do sometimes like reading articles that people post about making money trading. Usually I find humor in the comments of false prophets suggesting they can show you how to make money. I started reading your article and have to say kudos to you for speaking honestly. Friends ask me regularly how to make money, and I always inform them not even to try. Just invest, watch your tax efficiency, as expenses and gains are one and the same, and over time hope for the best. One thing I do disagree with though is your comment on statistical aberrations. It is incorrect as a function of the time interval you are using being 1 year intervals. An active professional trader can be reviewed each year on performance of 250 intervals, average and standard deviation. When I think of my personal trading performance, that is how I always saw it, what percent of DAYS I traded positively. Over my career that gives me several thousand data points. Two other comments I might make for anyone that still wants to play this game, a game I no longer play myself. Rule 1 8211 (of my 97 rule number 18217s) 8211 A great trader is not someone who sees the future correctly, it is someone who manages their risk correctly. If you are playing a game that is essentially 5050 and you take your profits quickly and let your losses run. You are now creating an unequal distribution of scale between your winners and losers, and you are dead before you start, time will finish you quickly. This takes a serious emotional control, one almost requiring a sociopaths personality. 2- Some people really are just spectacular traders 8211 thinking you can play against these people is the equivalent of me thinking I can line up at Right Offensive Tackle against a 300lb Defensive End. The final outcome is not going to be good. The more sophisticated the product 8211 think options 8211 the worse your disadvantage gets. No one reading this should ever trade options. Once again, Kudos to you for your honesty. It8217s rare. Matt Williamson says: 8220No one reading this should ever trade options8221 Options are both far easier and far more difficult to trade. When structured correctly, a profitable trade can be had while being wrong on direction, timing, and volatility direction, the three main components of option pricing. In short, just because YOU can8217t do it, don8217t cast your blanket of dispersion on everyone. I do it successfully as a retail trader. It can be done. It8217s just damn hard to figure it out. Matt, With all the generosity of my heart, I wish you the best. I didn8217t know I had auto-reply on, so I received your comment today in my e-mail. I will stand by what I said and inform you it is coming from someone who started their career at a boutique derivative firm and went on to hold title as head of trading at three of the largest trading firms in the world. My core competency is non-linear derivatives and synthetic structuring, and I pretty much liked to trade in 1,000 lot clips, but thought nothing of taking down 10 to 50 thousand at a time, and have carried into expiration strike risk of over 200,000 on several occasions, which is rather insane, even by my standards. I was also a member of the NYMEX, COMEX, AMEX, CBOT, CBOE, and CME before I turned 27. I retired by the age of 34 because I burned out completely and just couldn8217t do it anymore. I also never had a losing month in my career as arbitrage removed the variability that I am sure you see attempting to trade options directionally. I do wish you well though. Regards, - wrldtrst Hey again Cory, I just re read this article and it really does ring true with me. I am trying to understand why everyone here in the U. K. is so shocked at Trumps win. Investment analysts across the board are all scratching their heads saying 8216no one saw this coming8217 WTF The excuse is that all the polls and press had it in the can for Hillary. It just reinforces that the markets ARE an extension of people as a mass. This insight may help me to understand how the market is more likely to behave, do you use that model or do you track back from mainstream thinking to market behaviour, which way round do you assess Thanks Cory Mitchell, CMT says: This is tough question, because it changes. Much of the time it is good to follow the herd to a certain extent. I am a trend trader mostly, so when things are going up I am a buyer (only on pullbacks though). But there does come a point when that sentiment becomes too strong. If a trend has been going up and up and up, eventually everyone starts to take it for granted. By that point nearly everyone who wants to buy, has. With no buyers left, the price starts moving down. Or we also see sentiment extremes on the downside. As oil was falling earlier this year and last it was profitable to bet on the decline. But once you start reading the mainstream media talking about the disappearance of oil, and nearly everyone you talk to saying oil is finished, that is typically when I start buying (I also started buying because we were near 2009 lows in oil8230another bad time in history but oil rallied aggressively off those lows). So I look at sentiment a little bit, but typically you can just see it by looking at long-term charts (for investments). You see long-term areas where the price has topped out (sentiment too bullish) or bottomed out (sentiment too bearish). In between I typically don8217t invest8230I just look to buy investments when everyone else hates them8230but that history dictates is a good time to buy. (Sometimes adjustments need to be made for inflation, company growth, etc) Shorter-term trading is really the same thing, but typically that I am not looking or thinking about sentiment at all. I am just trading trends and taking trades based on favorable reward:risk ratios and making assessments of whether the trend is likely to continue or not (based on recent price action8230which gives an idea of whether buyers or sellers are likely to be stronger in over the short-term). So mostly I rely on my charts, but for investment purposes when I start to hear a lot of extremely biased proclamations on the market, I usually start trading in the opposite direction of such claims. Hi Cory, Thank you for such a thoughtful response, it8217s really helpful. Also a great new post today from you, I wish I was already set up for daytrading to take advantage of your insights Eric Martin says: Hi Cory, Nice article. You said, 8220In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted. Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world.8221 I8217m curious what those 8220escape8221 products are I8217m guessing video games8230 not sure. Bora Yagiz says: what a depressing article. just what i needed8230 Cory Mitchell, CMT says: Or liberating. Each person can forge their own path. Just depends on how you look at it. an article telling you have basically ZERO chance of making can NOT be liberating sorry8230 not more than the motto written on the gates of a concentration camp (8220work makes you free8221). unless, of course, you have a different definition for that word. censoring those who disagree, and leaving only positive comments, eh maybe its depressing because the points the article is making about how traders loose to the markets hit sensitive points within you. maybe you just don8217t want to do the work to investigate these points so become a better trader. how do you think it happens. you wake up one morning and you8217re a great trader. ไม่ it takes your work. most traders have an idea of wht they think the markets are. they romanticize it so they can be the winner. but reality hits and the market doesn8217t care what a trader thinks. its being the market 100 and if you want to capture profits. get in the flow of the markets. This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi8217s question, there are some real gems there to be polished The whole article has really got me thinking. I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology (which was actually my subject at university). There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one. But, strangely, I am not actually invested in the market as yet. Ha I may be a late straggler and lose everything I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogswriting. I8217m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs. Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies. I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income. But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market. I feel bad for commenters Fab and Sarbinson8217s accounts of their losses after decades in the market. Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit Cory Mitchell, CMT says: Thanks for the feedback. Yes, day trading is like the microcosm of investing. It will show how prices move. Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well. While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar concepts. If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade8211which takes considerable time and effort8211seems kind of pointless. Better off just to focus on learning how to invest. But if day trading is the goal, then by all means focus on that. Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money. All other knowledge is excessive, and not required for making money8230but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation Gud Evng Every One, Mr. Cory Mitchell Sir, it8217s v. insightful amp inspiring article, its cutting the noise and provides smart ideas. Thnx kudos to u, for detailed explanations, its v. rare . My name is Amit, a independent research student and rampd pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance amp Analytics, Behavioral Science for Investing. writing, reading, learning new things etc i want to utilize my research:analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus i have 1 question in 2 parts - a) sum people says 8220MIMIC 8216ACTIVIST8217 INVESTOR8217S MOVES8221,what ur take on this idea b) whr to find the (activist8217s) foot prints, in India as well Thank you for your time and consideration. Leadership is not about ur title, its about ur behavior. A Wise Man Cory Mitchell, CMT says: a) MIMIC ACTIVIST INVESTORS MOVES, what ur take on this idea People can do this. But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing. This is quite hard. It is no different than just following a winning strategy (following a strategy or a person are the same thing). Most people can8217t do it, and end up deviating. So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual8217s ability to follow the plan. If you follow what a winning trader does, exactly, you should be profitable. Yet few who take this approach are8230see video at end of article. b) I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can8217t offer any guidance there. Cheers, Cory Great article. Now the even greater irony. Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful. Cory8211 Thank you very much for your insightful analysis The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes. 8211Steve RUB1G (RUB1G) says: In the end, it8217s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you8217re trading in. To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience. Most don8217t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power. That8217s why there8217s so few who are truly profitable. This is a great article. People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it8217s why I find markets fascinating. I realized the keep up with the Jones8217s thing ends in doom every time if you stick on that too long. Sell sell sell buy miners. Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist a profitable strategy I have done long term trading( holding up to 6 month) for 2 years and did well 30 average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10 Cory Mitchell, CMT says: That is a respectable day trading return in your first year. Many people lose all their capital in the first year of day trading. You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach. Look through your trades, and spot areas you could improve. For example, is there a way to make your losses slightly smaller Does the price tend to run a bit further after you get out If it does you could seeks to expand your profits slightly. Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable8230but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions. Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you thank you, yes many times I get out and price keep going up I went from 70 winner to 70 loser since i m studying technical analyses Cory Mitchell, CMT says: In what way The market operates as a leading indicator for the economy. There are times where there seems to be a disconnect though8230. and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market. But markets (more accurately: traders and investors) buysell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation (lead), and then based on the trader8217s conditioningbeliefs they buysell based on what they think will happen next, and so on. Very insightful article. Indeed market is irrational. Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market. Lost money by betting against it Cory Mitchell, CMT says: Losing trades happen. That is part of trading. But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy. Oil has been rising for weeks in spite of oversupply. Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again. Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below 30 in the first place. That information was already priced in. It8217s old news. Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much. But as the article states, when everyone is on-board the trend can8217t continue. Oil prices had to go up (in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January). Markets move ahead of the news. They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity. But markets are forward thinking8230so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would further increase oil prices. The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower8230.so it had to go up. As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further. Ultimately though, none of this matters. Study the charts and find patterns that work over and over again. They are there. Then don8217t let the news of the day distract you. Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets. Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it. Cory Mitchell, CMT says: Great point and question Abhi. I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect. ให้ฉันอธิบาย If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker. If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods. It will look like a stock chart. Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random (assuming fair play). So you have a good question8230if the random charts generated above look like stock charts8230are stock charts actually random I say no. What creates the random charts above can8217t be controlled or impacted by the players in the game. Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart. I can buy and buy and buy, causing an uptrend. But in the casino it doesn8217t matter what I do, the cards are already determined. So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different. Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed. On a random chart (or in the casino), fear and greed can8217t affect the outcome of the cards or spin. Stock movements are created by thousands or people (or few) buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not. While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data. They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market (other people) will react in a very specific and predictable way. I do view markets as random much of the time though8230I can8217t make sense of many of the movements. Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable. You don8217t have that on truly random charts (or games), and therefore, comparing markets to randomness is likely a fruitless endeavor. The real market is about thresholds and conviction (and other people8217s lack of conviction or changing their convictions), and that is often what drives trends. For example, say I decide to start buying a stock. I don8217t even need a reason, I just start buying. Other traders notice this, and also start buying. Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up. Eventually they start buying (or covering their short positions) because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly. As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people. That8217s the power of markets8230one person or a group of people8217s convictions can drive the price (changing other people8217s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome), which then brings more people into the fray. Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way. The chart may look random, but we collectively affect the outcome8230which makes it not random. This is why most people lose. They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people. The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow. Most people don8217t know that, and so they buy or sell and hope (with little conviction) they are right8230.and those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money. Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greedfear factor play here I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i8217ve developed but i have no idea on exact mechanism that large autohft trading corp use, it is mixture of man and machine btw you can take a look at apps. techfiedstock for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines. Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware. Cory Mitchell, CMT says: Interesting8230those randomly generated charts do look like a real stock chart. But yes, the causes behind them are different. As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions. Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create chartsmovements that look like what we have now. The market is still a zero sum game. Regardless of the input (mechanical or man) the end result stays the same8230the best tradersprograms win, and those that don8217t know what they are doing will lose. right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping8230. but i hope things will be different now on. Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it. It has been really helpful. Took a day off from trading and came across this article. It8217s certainly one of the best articles on trading I have read. The key takeaway (of many) that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the 8220mood8221 of the traders in that particular marketinstrument. What I am beginning to understand and dread is that in a market like futuresES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market. What I have seen trading a simple suppresis strategy recently seems to support this hypothesis. My results in SIM are much better than in real trading. This leads me to believe that perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded. For example, if I am looking for a reversal after a run up (I identify my areas of interest premarket and use order flow) and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement Are there algos that track that there are now 10 extra (vs SIM) open short positions and continue to push price higher to set off stops Let8217s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher Machine learning at it8217s finest happening here Cory Mitchell, CMT says: Yes, on small and large scales that happens. Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn8217t want to lose. Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you lose (and others on your side of the trade as well). And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side8230whether we like to admit it or not. Here8217s some food for though. I used to trade thinly traded stocks. I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders. I would then take their shares (whether they were bidding or offering) and then continue to push the price offside on them. The goal was to force them out of their position when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit. It is a zero sum game, if I made money, the other trader(s) lost. This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day8230whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on. It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock. It8217s not manipulation, it8217s not unfair, it8217s how the market is set up. Now imagine I and the other trader have millionsbillions of dollars to trade with. Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis. Other traders may join in, not knowing what is going on. Now you have a scenario which reflects every liquid stockmarket. That is why I only trade off the price action. My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave. The premise is the same as what you talk about. Analysis (in day trading) matters but not as much as most people think. It is more about adaptation. I (or others) can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself. Other traders can do the same to you or me. I now trade liquid instruments because I didn8217t like picking on other individual traders, but trading something liquid isn8217t any different. I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose. Otherwise I lose. That8217s the game. That doesn8217t mean it8217s impossible to make money though. There are still patterns that develop. If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time. Trading is much more dynamic than most people think..you are up against thinking and learning peoplemachines. They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours. Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term. But in day trading it is more like chess match8211you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others. For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way. Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it. ES is probably one of the best markets. I really like it and it is one of the better ones to trade. But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either. It is not cause for dread though. It is an opportunity. When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out. That doesn8217t mean you win every trade8230I only win about 60 to 65 of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning. Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you. If you find yourself on the losing side more often, look at the charts8230spot the trend and which traders whereare in a stronger position. Consider why you were fooled into picking the wrong direction (or enteringexiting too early or too late), and then adapt. The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES: vantagepointtradingtrader-mentoring showing the types of price spots where the odds shift back into the trendingstronger player8217s favor. What if all traders just went long when their trades went against them Just wait it out. Your cash will be useless until that time but at least it won8217t be a loss. And do some traders not use limit stops OK, I8217m not a trader but am trying learn how to manage risk better. Cory Mitchell, CMT says: Lots of traders make 10 or higher each year. But the vast majority don8217t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10. As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10 a year (or more), most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times. Hi, what if everyone understood that and stopped trading 8211 forever And started being productive instead What if it was against the law to trade accounts below 500 000 Oh, and side notice 8211 the big money goes bust to from time to time, not only retail. And PS. the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days. There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong 8211 no matter what 8211 so pay your dues and thank almighty you don8217t have to kill to eat. I must add something I noticed recently. Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are. Like discussed here: forexmagnatesexclusive-q2-2013-us-forex-profitability-report-35-of-retail-clients-gain Beware such numbers, as they don8217t tell the whole story. In a given quarter about 35 of traders may make money, but 65 are losing. Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere. Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 3565. Unless it is the same 35 staying profitable, the statistic is useless. To stay in that 35 you need to be consistently profitable, but this stat doesn8217t address that. The 35 that are profitable could be different every quarter and in the quarters they aren8217t profitable they are part of the losing group. We also need to consider survivorship bias. The stats considers trader accounts that are active during the quarter. If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65. But since you will be inactive next quarter (no money and no trading) you aren8217t counted as a loser again. But this tidbit throws a wrench the idea that 35 of the traders are profitable. Because it doesn8217t count all the guys who went broke in previous quarters. The stat that needs to be divulged is this: Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today (or a profit when the account when the account was closed) You ask that, and I am sure you will get a much much smaller of profitable traders. A vast majority of the accounts opened will be inactive due to depleted funds. Here is an example to make this clear. While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders. In a given month at least 25 were profitable (but they were all profitable overall, otherwise they wouldn8217t have a job). A high percentage of winners. But what the stat doesn8217t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed. Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money. That is about 720 potential traders. They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out. So instead of 25 out of 30 being profitable (this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit), we need to count the guys who blew up. The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4. If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it8230especially if it proves me wrong. helen senior says: FYI trading is not a zero sum game. Most traders are under this massive delusion. Market makers have an obligation to provide liquidity. The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades. When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions. So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible. Once they8217ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process. Why don8217t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated. If you8217re with a market maker or dealing desk broker, chances are you8217ve got no chance of making consistent profits. Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adopt. I don8217t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised. The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct. It is a negative sum game. The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs (data feed, subscriptions, etc). A zero sum game would be a game of poker at your friend8217s house. In 1990 I went through membership class with 19 other people. After six weeks, I was the only person still standing. The 95 rule seems to hold. I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders. Now if you go to a top Ivy school 8211 or equivalent 8211 and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95 chance of success. Success being seven to eight figures a year. So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. Leave a Reply Cancel reply95 of retail Forex traders lose money Is this Fact, or Fiction There is a well known statistic being passed around the Forex community and there is a good chance you8217ve come across it, possibly numerous times. Basically, it says that 95 of Forex traders lose money. For traders who are chasing their dream of becoming a full time Forex trader. or at least trying to achieve even part time trading success this statement can be a bit of a demotivator. If 95 are blowing up their accounts, the statistics imply you also will be become one of the losses. Its not a very comforting thought is it In a world of failing traders, what steps can you take to become the minority who survives and make consistent returns from Forex trading In this article I want to do some investigating. We are going to try verify the claim 95 of Forex traders lose money8217. We8217re going to go over some supporting evidence, and attempt to conclude if this just a phrase used for scare tactics, or if it is actually based on fact. Special thanks to War Room member kin (marketstudent) for helping me compile the information contained in todays article. Lets go through some of the factual evidence we8217ve dug up that supports the statement The Evidence that Forex traders lose money China bans Forex margin trading According to a Reuters article in 2008, the China Banking Regulatory Commission banned banks from offering Forex margin trading to their clients. 8220Eighty to 90 percent of players in Forex traders lose money, through banks providing the service were generally making a profit from it, the banking regulator said.8221 This quote is useful but far from conclusive. The profitability of day traders 8220The profitability of day traders8221 was an article written by Douglas J. Jordan and J. David Diltz, published in the Financial Analysts Journal (Vol. 59, No. 6, Nov-Dec 2003). If you want to read the full article you will have to pay for it, but the abstract reads as follows: 8220We used two distinct methodologies to examine the profitability of a sample of U. S. day traders. The results show that about twice as many day traders lose money as make money. Approximately 20 percent of sample day traders were more than marginally profitable. We found evidence that day-trader profitability is related to movements in the Nasdaq Composite Index.8221 All this really does is support our own views on day trading. Its harder and riskier than the longer term swing trading. But, this still isn8217t enough to nail down the statistic as fact, so lets move on The Cross-Section of Speculator Skill: Evidence from Taiwan 8220The Cross-Section of Speculator Skill: Evidence from Taiwan8221 is a research paper by Barber, Lee, Liu and Odean published on 14th February 2011 on the Social Science Research Network. Using data from the Taiwanese Stock Exchange, the performance of day traders over the 15 year period 1992-2006 was evaluated. The following quote on page 13 is particularly relevant: 8220In the average year, 360,000 individuals engage in day trading. While about 13 earn profits net of fees in the typical year, the results of our analysis suggest that less than 2 of day traders (1,000 out of 360,000) are able to outperform consistently. This is a very alarming statistic, only 2 of these traders were consistently profitable. Remember though, this study only had day traders under the microscope, and didn8217t look any other style of traders. Lets look at some evidence from the brokers themselves, which factors in a broader range of trading styles. U. S. Commodity Futures Trading Commission Regulations The U. S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) introduced new regulation in October 2010 forcing US brokers to lower the amount of leverage that can be offered to customers (maximum limits are 50:1 on major currency pairs and 20:1 on other currency pairs). US forex brokers are now also forced to disclose the percentage of active forex accounts that are actually profitable. Michael Greenberg of Forex Magnates has compiled the data for the first quarter of 2011. The Magnates chart tells us that during the first quarter of 2011, the US brokers listed here reported that an average of 25 of their active accounts where in profit. This is a dramatic increase in percentages that we8217ve seen in the other reports we previous covered. This data however is still not good enough to start base conclusions that 95 of Forex traders lose money on for the following reasons. The chart only shows a handful of US brokers. Aside from Africa, the US actually has the smallest of the retail trading population The data collected is only really from a 4 month period, which is hardly anything The data doesnt specify if withdrawals and deposits are taken into consideration The data doesnt show if those accounts are experiencing growth over time, or are just simply up from their previous 4 month figure To reinforce on the last point, are these profitable accounts over their high watermark line, or have they suffered a massive loss, but recovered a small percentage within the 4 month period therefore considered in profit The new CFTC disclosure requirements are certainly a step in the right direction towards greater transparency in the Forex industry. However, it is important to treat the percentage figures of winning and losing accounts with a degree of skepticism for the following reasons we just stated. All of the brokers will be eager to present themselves in the best possible light 8211 so it would not be too surprising if the figures were subject to some manipulation. If a broker can claim to have a higher percentage of winning accounts than their rivals, this may attract new customers to open up accounts with them. It is important to note that the data only includes 8220active8221 accounts (and the definition of 8220active8221 maybe interpreted differently by different brokers). We have no idea how many new accounts blew up in their first few months of Forex trading and subsequently became 8220inactive8221 (and thus were omitted). Oanda in particular have been guilty of some creative accounting 8211 their data from Q3 2010 showed that a spectacular 51 of accounts were profitable, 18 more than the nearest competitor. However it turned out that included in their definition of 8220active8221 accounts were accounts that contained no trading activity but had simply accrued interest on the account balance The CFTC quickly put their foot down and 6 months later we see that the percentage of winning accounts at Oanda has dropped to 38.1. As disclosure requirements tighten in the future, these winning percentages are expected to fall even further. What conclusions we can make from the data Even with all the digging we8217ve done, and all the evidence we have sifted through, we simply still don8217t have enough data to conclusive confirm that 95 of Forex traders lose money . One thing is for sure, it doesnt look good for day traders. The evidence is basically conclusive that only 2 of day traders can actually consistently turn a profit. This is no surprise to us though, we know day trading is a really stressful and tiring way to approach the market. Day traders are required to sit in front of the computer for hours on end, staring at price charts while waiting for an intraday trade opportunity to present itself. Most of the day trades are placed with the intention of quickly being in and out of the market over a span of a few hours. With so many retail Forex traders engaging in scalping or day trading strategies, I am not surprised that most Forex traders lose money . This combination of high frequency trading. and staring at charts all day is very psychologically taxing. Most day traders are failing because their patience wears too thin. They begin to do silly things in the market out of boredom, fatigue or frustration. Swing traders like us, use the core movements from the higher time frames to take easy, longer term trades. Swing traders ride out the dominant market direction it much stress-less fashion. By doing things like trading with the daily time frame. we don8217t have to spend much time in front of the charts. This gives us the freedom to set our trades, and not have the burden of constantly monitoring them for hours. The idea is to be less involved with the market as a whole. Even though we dont have anything 100 conclusive to support 95 Forex traders lose money its pretty safe to conclude that a high percentage of Forex traders lose money. We have a few variations of this statement that we believe to be justified 100 of traders blow their first trading account 95 of Forex traders lose money during their first year of trading High frequency traders find it harder to make money consistently than long term traders How can you avoid becoming a statistic All of the anecdotal and hard evidence examined in this article strongly suggests that Forex traders lose money and the vast majority of traders are not profitable. It is not really possible to arrive at an exact percentage, but we can see that the most conservative estimate suggests that 87 of traders lose. So the soft quoted 95 statistic may be a little high, but it is fair to say that trading is NOT easy. So how can we as traders avoid being one of the losing statistics. What are the small minority of successful traders doing that everybody else isnt By working with many traders in our Price Action War Room. we8217re always on the front line witnessing how traders are shooting themselves in the foot. Traders who struggle to move forward, and hindering any positive progress with their trading goals all seem to share some similarities. The trader doesnt have realistic expectations about the market The trader is over complicating their analysis, trying to make sense of too many variables or looking too deep into things The trader is in a bad financial situation and trading with real money that is needed for bills, mortgage etc. The trader is not using positive geared money management to ensure winning trades outperform losers The trader is trading on low time frames, chasing price and market noise instead of using more reliable data from the higher time frames The trader is spending way too much time in front of the charts and over trading The trader has no trading plan and therefore no consistency The trader opens positions during news releases hoping to catch big moves The trader doesnt know how to take a loss The trader is impatient and doesn8217t wait for high probability trade setups When you read through that list, how many points are you guilty of I would bet at least a few. Dont worry, youre not the only one. These are everyday issues which traders struggle with and really do hinder their progress of becoming a profitable trader. Most of the problems are generally a result of psychological weakness. Traders are giving in to their inner demons. Unfortunately most traders never build on the character and psychological traits needed to fight these inner temptations. You really need step up, and work on personal improvement to build what it takes to be a good trader. Its like a smoker, drug user, or an alcoholic working to overcome their addictions. Deep down they know its destroying their health and lives. If they8217re not determined and focused enough, its easy to fall back into bad habits and start a vicious cycle all over again. The market will rip you apart, psychologically, in ways you never thought possible. The financial sector is a cruel world which can easily reduce a grown man to tears. Its important that you understand what your weaknesses are, and face them head on. Youre going to have ups and downs in your trading journey, but just remember What doesnt kill you will make you stronger Do yourself a favor and go back through your history and study your losing trades. Get a pen and paper and make a list of what you think you did wrong when executing each of those losing trades. I bet you will see a common problem reoccurring on that list. Have that list in front of you when you go to take your next trade. Use this list as a nice reminder of last few times you8217ve traded against your better judgement. Hopefully that it will deter you from making the same mistake again. Start to tackle your trading weaknesses and self improving to make yourself into a better trader. Give yourself a higher chance of not becoming a fatal statistic. Most Forex traders lose money, but that doesn8217t mean you have to. If you8217re struggling to find a trading system that doesn8217t require you to sit in front of the Forex charts all day. You maybe be interested in our end of day price action strategies. Stop by the war room information page and check out our price action course details. Best of luck to you on your trading journey. คุณสนุกกับบทความนี้มันจะมีความหมายมากสำหรับฉันถ้าคุณสามารถแบ่งปันได้โปรดออกความคิดของคุณในส่วนความคิดเห็นด้านล่าง